富士康國際或嚼蘋果

富士康國際或嚼蘋果

富士康國際或嚼蘋果

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2012-10-12 01:21

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旺報

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【記者邱詩文/綜合報導】


 處在低潮期已經多年的富士康國際(02038-HK,下稱「富士康」),昨日被傳出很快將從母公司鴻海集團手中接下蘋果iPhone訂單;大和發表研報表示,假設明年富士康國際將生產700萬部iPhone,將有助提振富士康國際營業額增加逾30%。富士康國際昨天在港股價受到提振,終場收漲16.92%報3.04元(港幣,下同),創下2012年6月20日以來的收盤新高。


 料明年轉盈1700萬美元


 大和表示,隨蘋果獲得市場比重,富士康國際多年來表現乏善可陳。


 除蘋果外,富士康國際的客戶名單涵蓋幾乎全球所有手機原始設備製造商(OEM),但該行表示,相信富士康國際很快就能獲得iPhone訂單,首次予「買入」評級,目標價3.8元。


 富士康國際有多元化客戶基礎,獲利狀況原來很不錯,但自從蘋果07年推出iPhone以來,很快就從富士康國際的主要客戶如諾基亞、摩托羅拉等奪去市場比重,訂單則由富士康國際母公司鴻海獨享。


 該行研究表示,富士康國際很可能在今年底或明年初開始生產iPhone,假設明年富士康國際生產700萬部iPhone,將有助其營業額增加逾30%。


 該行預測,富士康國際今年將虧損1.91億美元,每股預測虧損0.026美元;明年則可扭虧為盈淨賺1700萬美元,每股預測純益0.002美元。


 摩托羅拉繼續拖累業績


 傑佛瑞斯(Jefferies)日前也發表最新研究報告,指富士康國際的最大客戶索尼(SONY),下半年智慧型手機及原設計生產(ODM)訂單改善,至於諾基亞的傳統功能手機訂單也有回升。


 不過,另一客戶摩托羅拉(Motorola)成為近期最大憂慮,因為其開始脫離傳統功能手機行列,加大智慧型手機發展,對富士康國際在內的多數原有供應商,造成明顯的負面影響。


 另外,大陸智慧型手機製造業興起,對富士康國際未能有太大説明,因為相關訂單價格壓力大,而且技術要求較低。


 該行預期,富士康國際下半年毛利率會回升至正數0.6%,淨虧損由上半年的2.26億美元收窄至1.25億美元。因此評級由「跑輸大盤」上調至「持有」,目標價由4.3元降至3.1元。

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本帖最後由 fff136136 於 7-12-2012 01:04 編輯

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