證券報告-瑞信降龍記股盈預測及目標價

證券報告-瑞信降龍記股盈預測及目標價

香港(XFN-ASIA)-瑞信發表報告,把龍記集團(255.HK)目標價由5港元降至4.5港元,08至2010年股盈預測分別下調5至13%,至0.51、0.6以及0.71港元,以反映稅務開支增加。不過,該行維持該公司「跑贏大市」評級,對其前景維持正面態度。 瑞信引述龍記集團管理層稱,確定可維持銷售量增長,產品平均售價今年以來上升4-5%,有助抵銷原材料以及勞工成本上漲對毛利的影響。此外,因該公司客戶勞工短缺,令其可銷售更多毛利較高的度身訂造產品。 瑞信稱,雖然該公司管理層指勞工成本上升以及有效稅率將由去年的15.3%提升至25%,但該行對其前景仍持正面看法。 kl/ec