[特寫] FDIC在次貸危機中的不光彩角色

[特寫] FDIC在次貸危機中的不光彩角色

美國聯邦政府官員認為﹐放貸機構需要承擔次級抵押貸款危機的主要責任﹐因為正是他們不計後果地面向無力還貸的客戶發放了太多高成本住房貸款。

但一份向聯邦法院遞交的政府文件顯示﹐美國政府本身也是一個高息次級抵押貸款的放貸人﹐其中有些貸款甚至可被划歸為掠奪性貸款。

這個至今仍困擾銀行監管部門的反常局面應追溯到2001年聯邦官員接管Superior Bank FSB之時。美國聯邦存款保險公司(Federal Deposit Insurance Corp., 簡稱FDIC)當時沒有按照處理破產銀行的慣例立即關閉或出售這家位於伊利諾伊州的全美抵押貸款放貸商﹔而是在幾個月的時間里一邊尋找買家﹐一邊繼續該行的次貸發放業務。據聯邦政府提供的抵押貸款數據顯示﹐在日常運營由FDIC人員監管的那段時間里﹐Superior又發放了6,700多筆新的次級抵押貸款﹐總額超過5.5億美元。

FDIC隨後將大部分貸款出售給了另一家銀行。據一位政府聘用專家所撰寫的書面報告﹐在上述貸款中同樣存在監管部門已在該行業中發現的通病﹕貸款人不符合條件、誇大估值以及貸款人收入證明不實等。報告表示﹐其中許多貸款從一開始就絕不應該發放。

據貸款數據顯示﹐Superior在FDIC監管下發放的次級抵押貸款中﹐一些貸款最初利率甚至超過了12%﹔數百名貸款人最終喪失了止贖權﹐並失去了房產。

銀行監管部門目前正忙於應對新一輪次貸風波﹐身陷其中的基本上都是那些信用紀錄不佳的貸款者。專營高風險貸款的大型放貸商IndyMac Bank本月申請破產保護﹐FDIC隨後接管了該銀行。FDIC計劃像處理Superior那樣讓IndyMac繼續運營﹐但不打算發放新的抵押貸款。

在FDIC接管Superior的時候﹐次級抵押貸款行業中的問題還沒有演變成後來的全國性災難。但當時就有一些貸款專家指出了行業運營慣例中存在的問題﹐並就不斷上升的違約率提出了警告。由於已有批評者指責監管部門在面臨警告信號時反應遲緩﹐FDIC在Superior問題上的處理可能會給自己招來更多責難。

FDIC是美國主要銀行監管部門之一﹐該機構管理著一個規模龐大的保險基金﹐在銀行破產時為客戶提供賠償。該機構還負責那些已為政府所接管的銀行。FDIC在過去數年中接掌了幾百家破產銀行﹐而且它在完成此項棘手的工作時總體表現還算不錯。

不過﹐Superior卻可能令FDIC付出不菲的代價。總部位於得克薩斯州的Beal Bank SSB購買了Superior的貸款投資組合﹐其中約半數貸款都是在FDIC監管下發放的。目前Beal Bank正向美國華盛頓地區法院起訴FDIC。訟狀稱許多貸款在發放時即存在違規之處﹐而且問題數不胜數。

Beal Bank上月向法院提交了自己所掌握的一份FDIC內部法律評估文件。該文件承認﹐投資組合貸款中存在多如牛毛的評估缺陷﹐一小部分貸款似乎從最初就帶有欺騙性。這份沒有落款日期的26頁評估文件指出﹐從法律角度來看﹐FDIC處境不佳﹐暗示該機構可能因此背負高達7,000萬美元的債務。另據一位已經離職的FDIC官員估計﹐這一問題的和解費可能不到上述金額的三分之一。

FDIC在近期一份法庭文件中預計﹐其出售給Beal的5,315筆貸款中有大約1,500筆已屬違約或不良貸款。FDIC另行回購了247起抵押貸款﹐其中大多數是因為違反了聯邦反掠奪性貸款法的規定﹔該法律旨在保護貸款人免受不合理高費用或欺騙性操作的侵害。Beal Bank在提交給法院的文件中表示﹐已回購貸款中有73筆是在FDIC接管Superior期間發放的。

FDIC發言人安德魯•格瑞(Andrew Gray)在聲明中指出﹐該機構已準備好立即與Beal進行合作﹐解決其接管Superior期間發放的其他任何有違消費者保護法或不符合其自身次貸規定的抵押貸款。就FDIC已經承認的掠奪性貸款而言﹐格瑞表示該機構已經為相關貸款人提供了補償﹐並指示自己的金融服務商避免行使止贖。

格瑞補充道﹐FDIC仍然深切關注消費者保護問題。儘管這些放貸標準寬鬆的貸款在那個時期司空見慣﹐但時間和經驗已經表明這麼做並不總是能夠保護貸款人的長期利益。

與此同時﹐從FDIC手中買入了另一部分Superior次級抵押貸款投資組合、並將其打包轉賣給投資者的美國銀行(Bank of America Corp.)現在也因為這個問題面臨了麻煩。根據提供給投資者的數據﹐截至4月份﹐3,964起貸款中有511起貸款給投資者帶來了通常發生於止贖後的已實現損失。數據還顯示﹐這些貸款中的絕大多數都是在FDIC接管Superior後發放的。今年5月與6月﹐兩家評級機構下調了部分相關抵押貸款支持證券的評級﹐其中一家機構稱評級下調應歸咎於大量的嚴重違約貸款以及其他問題。美國銀行一位發言人拒絕對此發表評論。

MARK MAREMONT

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