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《新股上市》中外運航運獲七名機構投資者入股共1﹒75億美元
(經濟通) 11月 05日 星期一 02:38PM
《經濟通通訊社5日專訊》中外運航運(0368)初部招股文件披露,該公司獲七個機構投資者入股合共1﹒75億美元    ,各認購2500萬美元股份,當中包括招商局    集團旗下招商能源運輸、中海發展    (1138)母公司旗下中海香港、基金Citadel、中遠集團旗下中遠香港、李嘉誠    基金、李兆基    私人公司及中國平安    (2318)(滬:601318)旗下投資公司,上述投資者均有12個月禁售期。



市場消息指,中外運航運按招股價7﹒18元至8﹒18元,發行14億股,90%為配售,10%公開發售,集資額屆乎100﹒5億元至114﹒5億元,另外再發行2﹒1億股。

保薦人為瑞銀及中銀國際,公開招股由本月12日至15日截止,並於本月23日上市,每手買賣單位為500股。(cn)
《新股上市》中外運航運今年預測盈利9﹒8億,派息比率30%
(經濟通) 11月 05日 星期一 02:44PM
《經濟通通訊社5日專訊》中外運航運(0368)初步招股文件披露,中外運航運2008年開始派息比率冀維持30%。



另外,該公司2007年全年預測盈利不少於1﹒26億美元    (相等9﹒83億港元),每股預測盈利為0﹒03美元。

另外,該公司計劃將集資所得55%用作擴展船隊,25%用作收購內地或海外的航運公司,以增加市佔率及競爭力,10%用作償還現有債務,餘下10%撥作一般營運資金。(cn)
中外運航運下周一招股
(明報) 11月 06日 星期二 05:10AM
【明報專訊】由中外運(0598)母公司分拆出來、專營乾散貨船運的中外運航運(0368)將於下周一開始公開招股,昨天舉行投資者推介會,市場消息指招股價以明年市盈率12至14倍招股。有基金經理指出,今年航運股整體表現不俗,而中外運本身定價相對其他航運股尚算吸引,值得認購,但相信首日升幅不會太顯著。



市場消息指集團將以每股7.18元至8.18元招股,即每手入場費4131元,集資最多逾114億元,並已獲包括長和主席李嘉誠    ,恒基(0012)主席李兆基    等七名基礎投資者入股。

中外運航運是次發行14億股,公開發售佔一成,集資最多114.5億元,集得資金一半用於擴充旗下船隊,餘下資金用於還債以及物色收購機會。

獲李嘉誠李兆基入股

據中外運航運初步招股文件顯示,中外運預測今年全年純利將不超過9.83億元,相等每股0.25元,以此計算,招股價相等於今年市盈率28.72倍至32.72倍,至於08年度派息比率估計為30%。目前已有7名基礎投資者入股,包括李嘉誠、李兆基、招商局    集團、中遠香港、平安保險    (2318)、中海發展    (香港)及私募基金Citadel,各認購2500萬美元    、涉及資金共13.58億元,設一年禁售期。

中外運主營乾散貨船運,去年全年賺1.18億美元、較05年下跌31%,今年上半年純利有5760萬美元,按年微升0.2%。公司船隊有34艘,包括26艘乾散貨船,總載重噸達130萬、並有3艘運油船及5艘集裝箱船,分別載重83.2萬噸及可載2230個標準箱。

中外運航運將於下周一公開招股,23日掛牌,保薦人為中銀國際及瑞銀。
《新股上市》中外運航運配售已錄超額,重汽引李嘉誠等基礎投資者
(經濟通) 11月 06日 星期二 08:11AM
跌市似乎暫無損投資者對新股的渴求,昨天(5日)剛開始國際配售的中外運航運(0368)便已立即錄得超額認購。



此外,將於下周進行路演的中國重型汽車集團(簡稱重汽)亦來勢洶洶,消息指其將引入8名包括本地富豪李嘉誠    、新加坡    投資公司(GIC)、中銀集團、中信泰富    (0267)及國壽(2628)等基礎投資者,合共入股其集資額約20%。

另外,剛於昨天截止認購的保利協鑫(3800)及眾安房產(0672),經初步點算後,協鑫公開招股已超額逾900倍,凍資逾千億元,更取代群星紙業(3868),成為今年超購倍數第4高的新股;眾安則超購逾100倍,兩隻新股傾向以上限定價。《香港經濟日報》
新股升溫 重汽中鐵成焦點 資金未及回籠 惠理中外運航運重汽要3選1
(明報) 11月 07日 星期三 05:10AM
【明報專訊】繼阿里巴巴(1688)昨天首日上市較招股價狂升近兩倍後,本月新股熱勢將升溫,當中下周招股的中外運航運(0368)、中國重汽,和本周四料通過上市聆訊的巨型國企中國中鐵,將成為追捧焦點。如散戶認購明天招股的惠理基金(0806),同一筆資金則無法回籠認購中外運航運及重汽,要一矢中的,須三選一,再配中鐵做「膽」。



排隊上市的「三中」熱股,包括下周一招股的中外運航運、下周四招股的中國重汽,以及本月23日招股的中鐵,三股均獲策略投資者支持,當中李嘉誠    已選了重汽及中外運航運,李兆基    則只選擇中外運航運。

下周登場的中國第三大重型貨車生產商「中國重汽」,市場消息透露,以重汽招股價計算,2008年市盈率估計約介乎16至18倍,相對同業對手濰柴動力    (2338)2008年市盈率18.5倍略低。

李兆基獨選中外運航運

重汽更引入8名策略投資者,並將各自認購2500萬美元    的新股,該批投資者包括長實    (0001)主席李嘉誠、新世界發展    (0017)、新加坡    投資公司(GIC)、中銀、中信泰富    (0267)、中壽(2628)、迪生創建(0113)及嘉里集團    。策略投資者所購股權佔重汽發售股份的兩成。

東亞聯豐投資管理投資總監雷聲祥指出,下一批新股以中外運航運及重汽較具投資概念,其中重汽在2008及09年的每股盈利應該能保持雙位數增長,可看高一線,惟風險是中國在固定資產投資的增速急速放緩。反觀中外運航運至09年的盈利增長可能放緩至單位數字,認購該股可能要持較短線。

中壽中東股神擬入股中鐵

一名對基金分析員表示,重汽及中鐵均屬內地「龍頭股」,估計較受基金追捧。至於惠理基金,他指投資者料會較有保留。他又表示,下周掀起另一輪新股熱,股民因資金充裕,料會漁翁撒網。

至本月下旬招股的中鐵,將成為首隻先A後H的國企股,H股料集資約140億元,資金將用於購置設備、新建生產線、房地產開發以及鐵路投資等四大項目。市場消息指出,中鐵計劃於下周開始路演,擬引入10名基礎投資者,當中包括中壽,而有「中東股神」之稱的沙特王子阿爾瓦德(Alwaleed Bin Talal)亦正考慮入股。

十友孖展反應慘淡

昨天首日招股的派對用品採購商十友控股(0033)集資規模較細,反應異常冷淡,信誠證券董事連敬涵更表示,該行有提供孖展,但全日乏人問津,「連『黃表』都無人」。而保薦人之一的新鴻基    證券則借出200萬元孖展。
重汽孖展熱爆 銀行拆息急升 (明報) 11月 17日 星期六 05:05AM

【明報專訊】內地重型汽車生產商中國重汽(3808)第二日招股,並未有受到大跌市影響,散戶認購反應持續熾熱;昨日再有券商「借爆」孖展,共添64億元孖展認購(見表),總數達456億元。由於中外運航運(0368)已經凍結近3000億元資金,令本港銀行拆息昨日明顯抽高,隔夜拆息由本周初低位 0.34厘水平,大幅回升至2.77厘。

重汽繼首日已有4家券商「借爆」孖展後,昨日本    報查詢的7家證券商,再增加64億元孖展。時富金融成為第5家孖展被「借爆」的券商;另外,信誠證券亦表示只餘1億至2億元額度。與中外運航運第二日錄得約400億元孖展比較,重汽仍較受歡迎。

隔夜拆息升至2.77厘

儘管昨日恒指急挫逾千點,仍然無損散戶抽新股的信心,信誠證券董事連敬涵稱:「孖展申請通常都集中在第一日,今日(昨日)反應都幾好,唔覺得有受到跌市影響。」他認為,一般人都有「新股一定賺」的心態,相信是招股反應不受影響的原因。

受新股凍資大量資金影響,銀行同業拆息明顯抽高,隔夜拆息由本周初低位0.34厘,大幅回升至2.77厘,而一星期拆息亦由不足1厘上升至近4厘。

工銀亞洲(0349)董事黃遠輝解釋,拆息急升除與新股活動頻繁有關外,亦可能受到深圳    打擊地下錢莊活動影響,因過去透過這些非法途徑來港的資金不少,加緊執法令市場憂慮流入本港的資金將會減少,加上市場氣氛令小量資金流走,均對拆息構成壓力。

不過,他認為現時拆息處於正常水平,3個月拆息為3.78厘,與美息仍有120點子(即1.2厘)息差,但因銀行體系結餘充裕,預料拆息持續上升機會不大。

統一下月掛牌 集資44億

至於已通過上市聆訊的台灣    統一企業,預定下月10日掛牌。台灣《經濟日報》引述投資銀行消息指出,統一企業是將其在內地的業務分拆上市,包括方便麵及飲料事業,將發售總股本的 30%股份,其中新股佔10%,有20%是舊股。統一企業是大陸僅次於康師傅(0322)的第二大台灣食品業者,估計其內地業務全年盈利約3.9億元,以市盈率 25至30倍計算,總市值約117億元,集資金額約在29億至44億元。
中鐵大手孖展客恐損手暗盤初步升7%
2007年12月5日

【明報專訊】冷鋒突襲新股,市場聚焦於重磅新股中國中鐵(0390)首日掛牌表現,中國中鐵昨日出現小量場外暗盤交易,成交價介乎每股6元至6.2元,較H股發行價5.78元高出4%至7%。此外,各大窩輪發行商已部署首日發行中國中鐵的窩輪,首隻中鐵輪最快會在中國中鐵H股上市一周後登場。

市場消息透露,獲近76萬人申請的中國中鐵,公開發售部分錄得超額認購208倍,申請一手(1000股)者達35萬人,佔申請人數近半,中籤率為10%。至於動用500萬元以上認購的B組部分,分配比率僅為0.79%。若投資者用90%孖展認購90萬股,涉資525萬元,即使用市場較低的孖展息率3.95厘計算,中鐵仍要有11%的升幅,才能打和,換言之,如果用昨天暗盤價計算,B組孖展客已經損手。


升11% 孖展客始打和
中國中鐵A股掛牌第二日,股價逆市下挫,昨天盤中曾高見8.34元人民幣,但收市時回落至7.83元人民幣,跌3.21%。至於中鐵H股方面,將於本周五掛牌,昨日則錄得小量暗盤交易,最高叫價6.9元,但成交價介乎6至6.2元,較H股發行價5.78元高出4%至7%,涉及股數約75萬股,指標作用不大。

根據回撥機制,中鐵H股公開發售部分超購逾50倍,將回撥4.99億股H股予公眾部分,令可供應股份佔全球發售股份25%。

first posted by "比亞迪"
《新股上市》中鐵(0390)明掛牌,暗盤僅升9%     
12月 6日 星期四 08:10 更新

以「先A後H」形式於滬港兩地掛牌的中鐵(0390)(滬:601390),H股將於明天(7日)掛牌,雖其A股昨(5日)一度漲停板,惟H股暗盤表現仍然平平。Instinet顯示,中鐵H股暗盤昨最高見6﹒3元,僅較招股價高9%。

國際電子交易平台Instinet顯示,中鐵H股昨於6﹒1至6﹒3元均有成交,總成交股數約100萬股。消息指,有24名「超級散戶」動用9﹒7億元「頂頭錘」認購1﹒66億股中鐵股份。《香港經濟日報》
《新股上市》中鐵(0390)估逾50窩輪同日發,下周五起交易     
12月 6日 星期四 08:17 更新

中國中鐵(0390),成為今年以來唯一獲准掛牌首日同時發行窩輪的大型新股。多家發行商均表明擬於明天(7日)發行窩輪,估計首日有多達50、60隻窩輪同日發行,下周五(14日)正式交易。

另外,最少已有5家窩輪發行商,包括法興、麥格理、荷合、法巴及德銀已向新加坡(新聞 - 網站 - 圖片)交易所申請,推出最少12隻中鐵認購輪,「搶閘」於中鐵掛牌首日同步發行。另有發行商推出多隻「零行使價」中鐵認購輪,變相在新加坡買賣中鐵正股。《香港經濟日報》
【先A後H】中國中鐵利潤遭質疑,國資委官員代澄清稱利潤真實     
12月 6日 星期四 14:53 更新

《經濟通通訊社6日專訊》肩負首隻「先A後H」使命的中國中鐵(0390)(滬:601390)明日將在(7日)香港上市。其A股自本月3日上市以來,由每股發行價的4﹒8元升至今日中午收市8﹒25元,升幅72%,相比以往大型國企回歸A股時的表示趨於理性,然而中鐵A股目前卻面對了市場上對其IPO問題的多項質疑,包括被學者質疑90%利潤是虛增。對於市場上的質疑,《經濟通通訊社》亦暫未能成功聯絡該公司作出回應。國資委改革局副局長白英姿昨日在北京大學發表題為「中國資本市場和國資體制改革」的演講表示,卻率先為中國中鐵護航,稱利潤是真實的,但未進一步解釋。




中歐國際工商學院會計學丁遠教授指出,中國中鐵的財務報表上顯示,上半年利潤15﹒45億元(人民幣.下同),不過,當中70%以上來自上一年度的計提沖回,還有15%則來自短期投資收益,而非來自聯營、合營企業的投資收益,若去掉這兩大塊,中國中鐵的利潤縮水90%,從15﹒45億元減少到1﹒5億元。他認為中國中鐵IPO的市盈率其實是在30倍基礎上翻10倍,達300倍。

此外,市場上亦質疑,中國中鐵如何處理和中鐵二局(滬:600528)的同業競爭關係。白英姿解釋,中證監不允許一個公司在同一個層面市場擁有相同的公司,所以消除競爭一定要給它一段時間,為什麼中石化(0386)(滬:600028)要付出當時融資一倍的成本買下燕山石化,讓它下市呢?,這就是體現中證監的要求。(ct)