[精品文章] 黃金雙子: 歐美經濟新聞 (25 aug-25 Sep)

美國公司債較可比公債利差周四持平至收窄,本周市場成功吸收了約320億美元新債發
行,為今年中標價規模最高的一周.

  根據湯森外電IFR,今年發行規模第二高的一周是截至8月6日當周的約318.5億美元.

  根據Markit Intraday數據,衍生品市場中,美國公司債信貸違約保險成本持平,主要投資級信
貸違約互換指數持於約105個基點.

  B. Riley高收益交易商Christopher Munck稱:"市場主題是新債發行,包括投資級債券和部分
高收益交易."

  摩根大通周四在一份信貸策略報告中稱,因需求良好,公司債市場纔能自8月初以來吸收約1,0
00億美元新債供應,且利差仍能夠收窄.
美國資
產擔保證券(ABS)較可比公債利差周四在靜淡交投中收窄,因好於預期的經濟數據提振股市上揚
.

  美國初請失業金人數上周降幅超預期,並觸及兩個月最低水平.美國7月貿易逆差收窄幅度大於
預期,因出口上升至2008年8月以來最高,令經濟增長前景改善.

  交易商稱,AAA評等的美國ABS利差周四小幅收窄.美銀美林數據顯示,該利差報約69個基點,本周變動不大,較6月時的利差水準收窄22個基點.過去一周美國ABS利差交投於66-70基點的區間中
.

  周四的猶太新年到來前,二級市場交投清淡.

  美國穆迪投資服務公司(Moody's)稱,7月壞賬衝銷額連續第四個月下降.7月拖欠率為4.93%,為
連續第九個月下降.
洲際交易所(ICE)棉花期貨周四小幅收跌,受累於投資人溫和拋售.經紀商稱,市場人士
在明日關鍵政府作物報告出爐前調整倉位.

  ICE指標美國12月期棉下跌0.10美分,收報每磅90.46美分,交投區間為89.95至91.62美分.

  周四合約收報91.18美分,創下次月棉花合約2008年3月以來最高收位.

  1836GMT,總成交量為10,467口,較30日平均成交量14,486口低27.74%.

  First Capitol Group棉花專家Sharon Johnson稱:"成交量較低,不能守住頂部."
洲際交易所(ICE)原糖期貨周四大漲至六個月高點,錄得約四個月以來單日最大百分比漲幅,因基金大量買盤及實貨需求強勁.

  阿拉比卡咖啡從周二觸及的十三年又三個月高位回落.倫敦可可連續第二天收在一年低位,受
全球最大的可可種植區西非豐產的預期而承壓.

  ICE原糖大漲至遠高於每磅22美分,交投區間異常寬闊至1.20美分,成交量為逾兩周以來最多,
因基金買盤湧現.

  基本面利多,包括主要種植國巴西不尋常的乾燥天氣,及預料全球糖市2010/11年將供需平衡而不是供應過量.庫存緊絀及巴西港口有大量待候處理的船貨也是原因.

  ICE-10月原糖期貨大漲1.05美分,或4.9%,收報每磅22.43美分,為近月合約自3月以來的最高結算價.倫敦10月白糖合約收高8.90美元,報每噸617.70美元.

  12月阿拉比卡咖啡期貨交投清淡,收跌3.85美分,或2%,結算價報每磅1.9070美元.周三12月阿拉比卡咖啡期貨觸及十三年又三個月高位1.9865美元.

  倫敦11月羅布斯塔咖啡期貨收跌44美元,報每噸1,591美元.

  ICE-12月可可期貨結算價大跌42美元至每噸2,694美元.倫敦12月可可期貨結算價下跌31英鎊至1,876英鎊.
加拿大統
計局周五公布,該國8月就業人口增加3.58萬人,預估為增加3萬人;失業率升至8.1%,預估為8.0%
.

                    2010年8月       2010年7月  
    就業人口變動    +35,800            -9,300            
        全職就業    +79,900          -139,000            
        兼職就業    -44,100          +129,700            
      
    失業率            8.1%              8.0%  
      
    就業參與率       67.4%             67.3%
倫敦金屬交
易所(LME)期銅價格周五持穩,受中國進口數據支撐,中國數據鞏固了對工業金屬需求強勁的預期
.

  中國8月未鍛造銅及銅材進口量為379,527噸,環比成長10.7%.

  "我們逐漸走出淡季,9月數據應該會更強,"一金屬交易商稱,並表示他預期中國周六公布宏觀
數據之前,交投活動將偏淡.

  交易商稱,中國將重要的8月通貨膨脹數據由周一提前至周六公布,令人揣測數據可能會激起金
融市場的強烈反應.

  通脹數據對中國當局的政策措施來說至關重要,在此之前其已收緊政策以調控過熱的經濟.

  "如果通脹率很高,我們可能看到市場大幅下滑...",一位交易員說.

  外電調查的分析師認為,8月中國經濟增長仍在放緩,通脹率則上升.


      **價格**

  三個月期銅報每噸7,557美元,周四收盤水準為7,554美元.

  三個月期鋁則由2,105美元升至每噸2,133美元.

      **基本面**

  周五中國海關公布的數據顯示,中國8月未鍛造的銅和銅材同比增長10.7%,鐵礦石進口下滑13%.

  Marubeni集團一官員表示,8月底日本三大港口鋁庫存從20.82萬噸增加至23.61萬噸,因暑假致港口發貨量保持在低位.

   
      **技術面**

  期銅支撐位在7,460美元,阻力位在7,750美元.14日相對強弱指標(RSI)為54.  

  期鋁支撐位在2,090美元,阻力位在2,180美元.14日相對強弱指標為53.
意大利統計局(Istat)週五公佈的最終數據顯示﹐
意大利第二季度經濟增速超出預期﹐並達到四年來的最高水平。


意大利第二季度國內生產總值(GDP)較第一季度增長0.5%﹐
增幅大於接受道瓊斯通訊社(Dow Jones Newswires)調查的經濟學家預測的0.4%。
意大利第二季度GDP增速為2006年同期以來的最高水平﹐當時的GDP增速為0.6%。


2010年第一季度﹐意大利GDP較前一季度增長0.4%。


意大利統計局稱﹐第二季度GDP較上年同期增長1.3%﹐
好於接受道瓊斯通訊社調查的經濟學家預測的增長1.1%﹐
也高於上年同期0.5%的增幅。
希臘財政部(Finance Ministry)週五稱﹐
希臘1-8月期間的預算赤字同比下降32.2%﹐至144.9億歐元﹐
降幅大於此前26.5%的目標降幅。

不過﹐希臘預算赤字的年度目標降幅為39.5%﹐
而且預算收入增長也沒有達到目標。

1-8月期間淨預算收入同比增長3.3%﹐
但遠低於13.7%的年度增長目標。

預算支出下降7.7%﹐
大於5.5%的目標降幅。
歐洲股市小幅收低,市場靜待周末巴塞爾III銀行資本要求公布
  * 泛歐績優股指標FTSEurofirst 300指數收跌0.1%,
  * 德意志銀行因增資傳聞下滑
  * 銀行股表現疲弱,但在巴塞爾III結果公布前跌幅縮減
  * 德國汽車股上漲,因出口數據強勁

  歐洲股市周五小幅下跌,德意志銀行股價下滑,因傳言稱該行計劃籌資
,但其他歐洲銀行股縮減漲幅,因投資者在巴塞爾III銀行資本要求公布之前對該新例的憂慮得到
緩解.

  泛歐績優股指標FTSEurofirst 300指數收低0.1%,報1,081.02點,從周四觸及4月底以來最高收盤水準回落.

  今日歐洲股市跌幅受限,因德國汽車制造商寶馬汽車(BMW),戴姆勒(Daimler)和福斯汽車(大眾汽車, Volkswagen)上漲1.6-3.6%不等,受助於出口數據顯示今年上半年汽車出口按年大幅增長40.8%,同期總出口按年增長為17.1%.

  德意志銀行重挫4.6%,消息人士周四晚間向外電表示,德國最大銀行--德意志銀行正在計畫發
股增資,規模可能高達90億歐元(114.2億美元),以充實財務體質及可用資金.  

  STOXX歐洲600銀行指數也走軟,下跌0.5%,但脫離稍早觸及的低位,因分析師稱,市場對巴塞爾銀行監管委員會將推行的新的銀行資本要求的憂慮可能過了頭.該新規例將在周末公布.

  "市場感覺新規例將不會如之前所想般嚴苛.增資的需要是為了中期的憂慮而考慮,目前市場對
此不是太擔心,"IG Index首席市場策略師David Jones說.

  歐洲三大股市方面,英國富時100指數收高0.14%,報5,501.64;德國股市DAX指數收跌0.11%,報
6,214.77點;法國CAC-40指數上升0.1%,報3,725.82點.
美國商務
部周五公布,美國7月躉售(批發)庫存較前月增加1.3%,增幅為2008年7月來最大,預估為增長0.4
%.6月修正後仍為增加0.3%,原先為增加0.1%.

  企業庫存及銷售數據如下(經季節調整):

(變動百分比)      7月    6月  10年7月/09年7月
  整體庫存         1.3    0.3      2.5  
耐久財(耐用品)    1.0    0.5     持平  
   汽車            1.3    1.3      0.2  
   專業設備        0.5    0.7      6.7  
   電腦設備        2.1    1.8     26.8  
   機械            1.3   -0.2     -7.0  
   非耐久財        1.7   持平      6.4  
   石油            1.2   -3.6     30.5  

   整體銷售        0.6   -0.5     12.7  
   耐久財          0.5   持平     14.8  
   汽車            0.6    3.1     15.8  
   專業設備        0.4   -0.4      8.2  
   電腦設備       -0.5   -0.7     16.8  
   機械            3.3    2.9     15.5  
   非耐久財        0.6   -1.0     10.9  
   石油            1.4   -5.3     28.3  
   
(以10億美元計)   7月      6月     09年7月
庫存            404.98   399.91   395.26  
耐久財(耐用品)  241.25   238.94   241.33  
汽車             35.14    34.70    35.06   
非耐久財        163.74   160.97   153.93  

(以10億美元計)   7月      6月     09年7月
銷售            350.06   348.00   310.69  
耐久財(耐用品)  162.06   161.20   141.12  
汽車             24.36    24.21    21.05  
非耐久財        188.00   186.80   169.57  

庫存/銷售比       1.16     1.15     1.27